全球知名战略管理咨询公司罗兰贝格近日发布《2017年第二季度全球电动汽车发展指数》报告，中国首次在电动汽车发展指数排名中取得全球第一。

　　中国新能源汽车正在展现高速发展的态势。相关机构最新数据显示，上半年新能源汽车实现产销两旺。上半年累计产销量分别为21.2万辆和19.5万辆，同比分别增长19.7%和14.4%。其中6月新能源汽车产销分别完成6.5万辆和5.9万辆，同比分别增长43.4%和33.0%。

　　起点研究（SPIR）指，受政策影响，上半年新能源汽车产销量总体看比较平淡，预计今年下半年将会高速增长。

　　新能源汽车产销量高速增长的同时也带动了动力电池产业的快速发展，自2014年起动力电池产业增长率分别为368%、324%、78.6%。而新能源汽车的发展离不开动力电池，作为核心零部件，动力电池的成本占整车成本的30%~50%，一直以来，电池成本过高阻碍了电动汽车的发展。

　　动力电池的成本高低取决于原材料的价格。自今年年初开始，钴价大幅上涨之后保持了一段时间，近日又有重回上涨态势的苗头显现，不仅如此，三元正极材料、负极材料涨价一触即发。

　　2016年钴价整体表现平稳，直至2016年11月份，钴产品价格开始疯涨，暴涨幅度达76.35%。国内市场钴均价在2月20日达376500元/吨，较1月初市场均报价294166.66元/吨，大涨27.99%。尽管4月份，钴价稳中有降，但自6月底以来，钴产品价格又开始上扬。

　　相关数据中心最新数据显示，7月23日，钴最新价格为397833.34元/吨，最近60天上涨9.00%。

　　由于最近进入夏季高温淡季，部分厂家停工检修，钴上游企业库存较小，支撑钴价处于高位。此外，原材料价格上涨以及生产时必须的酸碱材料价格上涨，也导致了钴价易涨难跌。

　　相关机构预测全球钴需求仍会维持较高增速，钴价也会相应的增长。新能源汽车产业链的相关需求是最大的驱动因素，但钴的成本和储存量及消耗量也是非常重要的诱因。我国钴的探明储量大概是8万吨，占全世界探明储量的1.8%，而且矿山分布极其分散。我国消耗了全世界钴储量的30%以上。全世界钴储量最多的是刚果金，占全世界钴储量的48%，每年刚果金生产钴金属量是6万吨，占全球钴产量的60%左右，接近中国的总储量。

　　中国钴储量少，消耗量多，开采量也较低，钴自身的因素就决定了它的价格，加之新能源汽车产业量的高需求，钴价飙高属情理之中。市场预计，2018年钴下游新能源汽车需求占比将达到20.3%，预计钴价又将继续一路上行。

　　针状焦价格暴涨

　　自今年上半年钴价疯狂飙升之后，锂电负极原材料针状焦开始拿下接力棒。针状焦是一种优质材料，主要用于生产高功率、超高功率石墨电极以及动力锂电池负极材料。

　　调研发现，2017上半年，针状焦价格疯狂上涨，报价从年初的4000元/吨上涨至目前的20000元/吨，涨幅超过400%，主要有三大原因：

　　1、石墨电极市场突然增量

　　根据调研情况发现，由于国家供给侧改革对粗放式钢铁行业进行整改，石墨电极需求大幅上涨直接拉动上游原材料针状焦市场。

　　2017年3月9日，工信部、发改委、环保部等十六个部委联合发布《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》，指出要严厉打击违法生产和销售“地条钢”行为，依法全面拆除生产建筑用钢的工频炉、中频炉等装备。各大炼钢企业纷纷更换为电弧炉，石墨电极作为电弧炉炼钢必备品，石墨电极需求突然急剧增长，价格从年初1.8万元/吨，上涨至6月底的6.5万/吨，导致针状焦市场供不应求。

　　2、环保大棍不断挥舞

　　出于环保整顿等原因，国家下令关停了一些低端的小型针状焦生产企业，还有一些针状焦生产企业设备检修，产能无法转化为产量。针状焦供给严重不足，价格不断上行，预计供货不足情况将持续，针状焦价格进一步上涨很有可能。

　　3、国外进口有限

　　国外针状焦产能主要分布于美英日韩等国家，其中只有英日韩进行出口，目前英国处于设备检修阶段，产能无法释放，而日韩供应也有限，总的进口数无法满足需求。因此国内供应相对紧张。

　　负极材料涨价几成定局

　　2016年下半年以来，原材料针状焦价格上涨明显，但国内负极材料并没有明显涨价，主要是因为国内负极龙头企业没有涨价，其他企业为了稳住市场份额，也并未上调价格；而且2017年上半年负极材料企业主要以消耗库存为主，国内主流企业与针状焦企业均签订长期采购合同，合同期为半年至一年不等，因此，针状焦涨价对企业影响较小。

　　目前针状焦库存消化完全，涨价触及企业承受极限，若负极材料厂商难以自我消化涨价压力，将可能直接传导至下游锂电负极材料企业，下半年负极材料市场价格上涨概率非常大。而且今年下半年，石墨电极对针状焦的需求依旧强势，且下半年随着动力电池市场进入到旺季，人造石墨对针状焦的需求也将快速上升，针状焦供需紧张格局将继续维持，价格仍将处于高位。

　　目前负极材料企业针状焦采购价为13000-18000元/吨，每千瓦时所需针状焦价格飙升至15.5元。而负极材料厂商的毛利率在30%左右，每千瓦时毛利在11元，针状焦的价格上涨直接触及厂商承受极限，吞噬了厂商毛利，成本向下传导已不可避免。此外我国负极材料龙头企业议价能力大幅提升，成本向下传导势在必行，负极材料涨价几成定局。